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(一)礦產(chǎn)銅、金、銀產(chǎn)量均創(chuàng)新高
2024 年公司礦產(chǎn)銅、金、銀均創(chuàng)新高。2024 年公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅106.8 萬噸，同比+6.1%，完成全年目標(biāo)的96%；實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金72.9 噸，同比+7.7%，完成全年目標(biāo)的99%；實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)鋅（鉛）45.1 萬噸，同比-3.3%，完成全年目標(biāo)的96%；實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銀435.8 噸，同比+5.8%，完全全年目標(biāo)的104%。
公司微調(diào)2025 年礦產(chǎn)目標(biāo)，2028 年目標(biāo)維持不變。公司2025 年目標(biāo)：礦產(chǎn)銅115 萬噸（前值117 萬噸）、礦產(chǎn)金85 噸（前值90 噸）、礦山鋅（鉛）44 萬噸（前值48 萬噸）、礦產(chǎn)銀450 噸（前值450 噸）、當(dāng)量碳酸鋰4 萬噸（前值12 萬噸）、礦產(chǎn)鉬1 萬噸（前值1.6 萬噸）。2028 年目標(biāo)不變：礦產(chǎn)銅150-160 萬噸、礦產(chǎn)金100-110 噸、礦產(chǎn)鋅（鉛）55-60 萬噸、礦產(chǎn)銀600-700噸、當(dāng)量碳酸鋰25-30 萬噸、礦產(chǎn)鉬2.5-3.5 萬噸。
2024 年第四季度公司礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)金、礦產(chǎn)銀產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。2024 年第四季度，公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅27.9 萬噸，同比+6.1%，環(huán)比+3.0%；實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金18.7 噸，同比+7.7%，環(huán)比-1.0%；實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銀104.7 噸，同比+5.8%，環(huán)比-13.4%。
(二)礦產(chǎn)銅：塞爾維亞銅礦實(shí)現(xiàn)超產(chǎn)
2024 年公司塞爾維亞銅礦產(chǎn)量高增。2024 年公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅106.8 萬噸，同比+6.1%。2024年塞爾維亞紫金礦業(yè)/塞爾維亞紫金銅業(yè)實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅產(chǎn)量17.0/12.3 萬噸，同比+22.9%/+22.2%，同比增長(zhǎng)顯著；西藏巨龍銅業(yè)實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅16.6 萬噸，同比+7.7%；卡莫阿銅礦（權(quán)益）/科盧韋齊銅礦實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅19.5/9.5 萬噸，同比分別為+10.0%/-25.5%，產(chǎn)量下滑主要系剛果（金）電力供應(yīng)不穩(wěn)，公司預(yù)計(jì)將通過建設(shè)水電站、光伏電站等措施實(shí)現(xiàn)電力供應(yīng)穩(wěn)定，第四季度產(chǎn)量明顯增長(zhǎng)。
(三)礦產(chǎn)金：南美洲、澳洲金礦產(chǎn)量增長(zhǎng)顯著
2024 年公司南美洲、澳洲金礦產(chǎn)量增長(zhǎng)顯著。2024 年公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金產(chǎn)量72.9 噸，同比分別為+7.7%。2024 年哥倫比亞武里蒂卡/圭亞那奧羅拉/澳大利亞諾頓金田/隴南紫金實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金10.0/4.1/8.2/7.1 噸，同比分別為+20.5%/+34.6%/+22.9%/+18.8%，貢獻(xiàn)主要礦產(chǎn)金增量；塔吉克斯坦?jié)衫蛏袑?shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金5.0 噸，同比-17.4%，主要系品位下降所致。
(四)礦產(chǎn)鋅（鉛）：2024 年產(chǎn)量有所下滑
2024 年公司礦產(chǎn)鋅（鉛）產(chǎn)量同比有所下滑。2024 年公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)鋅（鉛）產(chǎn)量45.1 萬噸，同比分別為-3.3%。其中，新疆紫金鋅業(yè)/烏拉特后旗紫金/厄立特里亞碧沙礦產(chǎn)鋅產(chǎn)量為16.6/6.5/12.1/7.6 萬噸，同比分別為+0.1%/+5.2%/+3.9%。
(五)礦產(chǎn)銀：2024 年產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)
2024 年公司礦產(chǎn)銀產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。2024 年公司實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銀435.8 噸，同比分別為+5.8%，產(chǎn)量增幅明顯。2024 年公司西藏巨龍/洛陽(yáng)坤宇/厄立特里亞碧沙礦產(chǎn)銀產(chǎn)量為109.1/41.4/65.0 噸，同比分別為+3.1%/+11.4%/+33.9%，貢獻(xiàn)主要增量來源。
(六)世界級(jí)資產(chǎn)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)
公司銅、金、鋰等項(xiàng)目遍布各大洲。銅板塊：（1）塞爾維亞：2024 年合計(jì)礦產(chǎn)銅29.29 萬噸、金7.95 噸；2025 年計(jì)劃合計(jì)礦產(chǎn)銅29 萬噸、金7 噸；丘卡盧-佩吉銅金礦下部礦帶及博爾銅礦正加快推進(jìn)年總產(chǎn)銅45 萬噸改擴(kuò)建工程，屆時(shí)有望聯(lián)合晉升為歐洲第一大礦產(chǎn)銅企業(yè)。（2）剛果金：卡莫阿銅礦擁有資源量銅4227 萬噸；2024 年礦山實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅43.7 萬噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)銅58 萬噸；建成投產(chǎn)以來產(chǎn)能持續(xù)爬坡，三期選廠達(dá)產(chǎn)后，年產(chǎn)銅將提升至60 萬噸，根據(jù)伍德曼肯茲(Wood Mackenzie)報(bào)告，卡莫阿銅礦將晉升為全球第3 大銅礦；礦山配套的50 萬噸/年銅冶煉廠將建成，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，并進(jìn)一步降低運(yùn)營(yíng)成本。科盧韋齊銅（鈷）礦擁有資源量銅143 萬噸、鈷3.42 萬噸；2024 年礦產(chǎn)銅9.46 萬噸、鈷830 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)銅11 萬噸、鈷243 噸。（3）中國(guó)西藏：巨龍銅業(yè)（含巨龍銅礦及知不拉銅礦）保有資源量銅2561 萬噸、銀1.5萬噸、鉬165 萬噸；2024 年礦產(chǎn)銅16.63 萬噸、鉬7099 噸、金501 千克、銀109.1 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)銅17 萬噸，項(xiàng)目全面推進(jìn)二期改擴(kuò)建工程，計(jì)劃2025 年底建成投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后整體年采選礦石量將超過1 億噸、年礦產(chǎn)銅將達(dá)30-35 萬噸，將成為國(guó)內(nèi)采選規(guī)模最大、全球本世紀(jì)投產(chǎn)的采選規(guī)模最大單體銅礦山；項(xiàng)目加快推進(jìn)三期工程規(guī)劃，若獲得批準(zhǔn)，最終可望實(shí)現(xiàn)年采選礦石量約2 億噸、年礦產(chǎn)銅60 萬噸規(guī)模，成為全球采選規(guī)模最大、品位最低、海拔最高的銅礦山。
朱諾銅礦擁有資源量銅294 萬噸；2024 年9 月采選工程項(xiàng)目獲得地方政府核準(zhǔn)，2025 年全面開工建設(shè)，計(jì)劃2026 年底建成投產(chǎn)，規(guī)劃達(dá)產(chǎn)后采選規(guī)模為1800 萬噸/年，年礦產(chǎn)銅7.6 萬噸；結(jié)合礦區(qū)周邊資源探邊摸底及整合，朱諾礦集區(qū)銅礦資源增長(zhǎng)潛力顯著。雄村銅礦擁有資源量銅208萬噸，伴生金202 噸、伴生銀1042 噸；由公司主導(dǎo)項(xiàng)目建設(shè)，規(guī)劃建成1200 萬噸/年采選規(guī)模，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年均產(chǎn)銅4.6 萬噸，采選工程項(xiàng)目等關(guān)鍵證照已獲得核準(zhǔn)。玉龍銅礦為中國(guó)第二大單體銅礦，公司為第二大股東，年礦產(chǎn)銅產(chǎn)量16.4 萬噸，公司權(quán)益產(chǎn)量3.6 萬噸。
金板塊：（1）南美洲：武里蒂卡金礦為全球超高品位大型金礦，哥倫比亞第一座大型現(xiàn)代化地下礦山，擁有資源量金333 噸、銀1000 噸；2024 年克服非法采礦活動(dòng)不利影響，黃金產(chǎn)量穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金10 噸、銀26 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)金9 噸、銀27 噸。羅斯貝爾金礦為南美洲最大在產(chǎn)露天金礦之一，擁有資源量金195 噸；2024 年礦產(chǎn)金7.5 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)金8噸；選廠1000 萬噸/年技改擴(kuò)能已完成，正加速向年產(chǎn)黃金10 噸提升。奧羅拉金礦擁有資源量金166 噸；2024 年礦產(chǎn)金4.1 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)金4 噸，選廠330 萬噸/年處理量技改擴(kuò)能快速推進(jìn)。阿瑞那銅金礦是公司最新并購(gòu)的金銅項(xiàng)目，擁有資源量金188 噸（另有資源量銅278 萬噸），公司擬通過延長(zhǎng)上部一期在產(chǎn)黃金服務(wù)年限進(jìn)一步提升現(xiàn)實(shí)黃金產(chǎn)能。（2）大洋洲：諾頓金田采選關(guān)鍵指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化，2024 年實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金8.2 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)金7 噸。波格拉金礦及萬國(guó)黃金（旗下?lián)碛兴_門金嶺金礦）均為公司參股項(xiàng)目，波格拉金礦復(fù)產(chǎn)后產(chǎn)能持續(xù)回穩(wěn)；所羅門金嶺金礦正在推進(jìn)330 萬噸/年采選工程試生產(chǎn)產(chǎn)能爬坡及地質(zhì)補(bǔ)勘工作。（3）中亞及非洲：澤拉夫尚繼續(xù)蟬聯(lián)塔吉克斯坦最大黃金生產(chǎn)企業(yè)，2024 年礦產(chǎn)金5 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)金6 噸。奧同克左岸金礦2024 年實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金3.7 噸；2025 年計(jì)劃礦產(chǎn)金3.3 噸。加納Akyem 金礦公司已公告尚未交割，為產(chǎn)出黃金項(xiàng)目，擁有資源量金89 噸（資源量估算基于金價(jià)1600 美元/盎司）及額外83噸地采資源儲(chǔ)備，按原業(yè)主排產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)全礦山壽命周期內(nèi)年均產(chǎn)金約5.8 噸。（4）中國(guó)境內(nèi)：隴南紫金2024 年礦產(chǎn)金7.1 噸；旗下金山金礦2000 噸/日采選工程建成投產(chǎn)增效，生物預(yù)氧化500 噸/日冶煉項(xiàng)目計(jì)劃2025 年7 月開工建設(shè)。山西紫金2024 年礦產(chǎn)金3.4 噸，6000 噸/日礦山智能化采選改擴(kuò)建工程全面達(dá)產(chǎn)。薩瓦亞爾頓金礦為中國(guó)境內(nèi)少有的百噸級(jí)未開發(fā)超大型低品位金礦，規(guī)劃先露采后地采，露采240 萬噸/年采選和5 噸/年黃金冶煉項(xiàng)目已建成投產(chǎn)增效，正在推進(jìn)產(chǎn)能爬坡，露采達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)金約3.3 噸。海域金礦為中國(guó)最大海底單體金礦，擁有資源量金562 噸；12000 噸/日采選工程建成達(dá)產(chǎn)后年礦產(chǎn)金約15-20 噸，有望晉升為中國(guó)最大黃金礦山之
(七)自主勘探取得顯著成果
公司自主勘探優(yōu)勢(shì)顯著，資源儲(chǔ)備持續(xù)提升。報(bào)告期，公司通過擴(kuò)大規(guī)模和技術(shù)指標(biāo)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了資源最大化利用，其中：巨龍銅礦新增銅備案資源量達(dá)1472.6 萬噸，薩瓦亞爾頓新增金備案資源54.1 噸。自主地質(zhì)勘查取得重大找礦突破：黑龍江銅山銅礦新增銅資源量365.1 萬噸，系中國(guó)東北地區(qū)近40 年來唯一探明的超大型銅礦體。塞爾維亞Timok 成礦帶深部高品位瑪格銅金礦床完成初步勘探，經(jīng)合資格人士團(tuán)隊(duì)提交的JORC 報(bào)告披露，累計(jì)查明銅資源量281 萬噸、平均品位1.87%，金資源量92 噸、平均品位0.61 克/噸，且礦床周邊未封閉，仍有找礦潛力。剛果（金）馬諾諾鋰礦東北礦段大型優(yōu)質(zhì)硬巖鋰礦完成初步勘探，經(jīng)合資格人士團(tuán)隊(duì)提交的JORC 報(bào)告披露，累計(jì)查明氧化鋰262 萬噸，平均品位1.5%，約合當(dāng)量碳酸鋰647 萬噸。塞紫銅VK 礦補(bǔ)勘、武里蒂卡金礦補(bǔ)勘，以及中國(guó)境內(nèi)的新疆和靜備戰(zhàn)鐵礦、湖南道縣涼亭坳鋰礦、新疆烏恰雙角普查等項(xiàng)目亦取得重要階段性成果。報(bào)告期，公司共計(jì)投入權(quán)益地勘資金3.95 億元，年度勘查新增探明、控制和推斷的權(quán)益資源量為：黃金159.75 噸、銅264.86 萬噸、鎢4.05 萬噸、鉬2.66 萬噸、銀266.73 噸，當(dāng)量碳酸鋰207.87 萬噸，單位勘查成本遠(yuǎn)低于全球行業(yè)平均水平。