????????
根據(jù)磁性能保持的不同，磁性材料分為永磁材料和軟磁材料，永磁材料分為永磁鐵氧體、鋁鎳鈷和稀土永磁等，軟磁材料分為軟磁鐵氧體、硅鋼和非晶等。稀土永磁又分為釤鈷和釹鐵硼，釤鈷具有更高的居里溫度，耐高溫性更好，主要應(yīng)用在軍工領(lǐng)域。釹鐵硼具有更高的磁能積，需求不斷增加，是稀土永磁需求量最大的產(chǎn)品。釹鐵硼材料根據(jù)剩磁和矯頑力的大小進(jìn)行分類，中國和日本在該領(lǐng)域做出了巨大貢獻(xiàn)，磁性能不斷提高，Br+Hcj>65,定義為高性能，下游客戶不斷對(duì)稀土永磁性能的要求，科研實(shí)力成為重要支撐。
稀土永磁三元素（Nd/Fe/B)原始專利由日本住友申請(qǐng),早期對(duì)中國5家稀土永磁企業(yè)授權(quán),該專利早在2013年到期。后來，日立（收購了住友）又在國際申請(qǐng)了稀土永磁工藝專利，并在美國起訴中國企業(yè)，中國企業(yè)應(yīng)訴，并庭外和解。目前，不論是原始專利還是工藝專利對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)無限制，對(duì)于出口產(chǎn)品，規(guī)模較大的客戶依然看重，另外，除部分中國企業(yè)出口日本外，大部分企業(yè)選擇回避日本市場(chǎng)。
稀土永磁（NdFeB)采用粉末冶金工藝生產(chǎn)，工藝流程較長(zhǎng)，稀土金屬和能源是重要的成本項(xiàng)。稀土金屬及合金活性大，在生產(chǎn)過程中需要?dú)怏w保護(hù)，另外需要消耗氫氣和高溫工藝，安全生產(chǎn)較為重要。通常是先生產(chǎn)毛坯，再進(jìn)行加工、防護(hù)處理，最終送到終端客戶。
稀土永磁高效率、小型化、輕量化的特征優(yōu)勢(shì)日益顯現(xiàn)，被廣泛應(yīng)用到汽車、節(jié)能電機(jī)、軌道交通、機(jī)器人、白色家電、消費(fèi)類電子、新能源和航空航天等領(lǐng)域，需求逐年增長(zhǎng)。我國稀土永磁頭部企業(yè)規(guī)模較大，2024年，金力永磁和正海磁材的產(chǎn)量均超過2萬噸，主要上市公司的成品產(chǎn)量在12萬噸左右，折合成毛坯產(chǎn)量約為15萬噸。另外，還有很多規(guī)模在5000噸以下的非上市公司公司，大約占比在40%，因此我們預(yù)測(cè)2024年，全年稀土永磁毛坯產(chǎn)量超過25萬噸，世界第一。
◆ 汽車是高性能稀土永磁需求最主要市場(chǎng)之一。在傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域，EPS、啟動(dòng)電機(jī)、自動(dòng)變速箱電機(jī)、玻璃升降、電動(dòng)門和后視鏡等電機(jī)大部門用稀土永磁，有效拉動(dòng)了稀土永磁的需求。尤其是EPS 轉(zhuǎn)向系統(tǒng)對(duì)永磁電機(jī)的性能、重量和體積有很高要求，稀土永磁是最佳選擇。2024年，全球汽車銷量9531萬輛，中國汽車銷量3144萬輛，再創(chuàng)新高。
◆ 近年來，隨著汽車電動(dòng)化、智能化的快速發(fā)展，汽車領(lǐng)域?qū)ο⊥劣来诺男枨竺黠@增加，尤其是新能源汽車的驅(qū)動(dòng)電機(jī)，純電動(dòng)乘用車2-3kg /輛,插電混合動(dòng)力乘用車1.5kg/輛，均是最高性能稀土永磁的最主要市場(chǎng)。2024年，全球新能源汽車產(chǎn)量銷量1750萬輛，其中純電動(dòng)1100萬輛，中國新能源汽車銷量1286萬輛，其中純電動(dòng)772萬輛。
從技術(shù)路線看，風(fēng)力發(fā)電機(jī)分為永磁直驅(qū)、永磁半直驅(qū)和雙饋式三類，早期單臺(tái)直驅(qū)機(jī)組的稀土永磁需求超過1噸。2020年以來，風(fēng)火平價(jià)引導(dǎo)風(fēng)電機(jī)組通過快速大型化以降低成本，使得永磁直驅(qū)技術(shù)的發(fā)展受到了極大挑戰(zhàn)，國內(nèi)廠家轉(zhuǎn)向雙饋和半直驅(qū)路線，風(fēng)電行業(yè)對(duì)稀土永磁材料的需求下降。未來，隨著海上風(fēng)電的發(fā)展，半直驅(qū)機(jī)組對(duì)稀土永磁的需求將持續(xù)增加。根據(jù)全球風(fēng)能協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2024年，全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量114GW,再創(chuàng)新高；全球新增海上風(fēng)電8.3GW，中國新增4.2GW。
稀土永磁磁性高、體積小是手機(jī)、TWS耳機(jī)和電腦產(chǎn)品的主要零部件之一，由于是精細(xì)化零部件體積小、異形，單機(jī)用量并不大，但毛坯需求量較大。2024年，全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到12.2 億部，同比增長(zhǎng)7%。TWS耳機(jī)出貨3.3億部，同比增長(zhǎng)。筆記本電腦出貨量2.06億臺(tái)，同比增長(zhǎng)，消費(fèi)類電子產(chǎn)品穩(wěn)定增長(zhǎng)。另外，未來AI眼睛的消費(fèi)有望持續(xù)增長(zhǎng)，其攝像頭等部件有稀土永磁的需求，成為新的需求。
◆ 變頻空調(diào)相對(duì)同等級(jí)定速空調(diào)可省電30%以上，節(jié)能效果顯著，日益受到消費(fèi)者的青睞。永磁是變頻家電的核心部件，主要采用永磁鐵氧體和稀土永磁兩類。鐵氧體永磁材料多用于生產(chǎn)中低端變頻空調(diào)，節(jié)能和降噪要求的不斷提高，稀土永磁在低能耗要求的產(chǎn)品上將占據(jù)主導(dǎo)地位。
◆ 電梯所采用的曳引機(jī)主要為永磁同步電機(jī)與傳統(tǒng)異步電機(jī)。永磁同步電機(jī)采用直驅(qū)方式，傳動(dòng)效率顯著提高的同時(shí)，比傳統(tǒng)電機(jī)的能耗顯著降低50%左右， 且在體積、重量、噪音、壽命以維護(hù)成本上都具有優(yōu)勢(shì)。在“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)下，采用永磁同步電機(jī)的節(jié)能電梯滲透率有望繼續(xù)提升。
◆ 在冰箱和洗衣機(jī)等其他白色家電市場(chǎng)，變頻產(chǎn)品也會(huì)采用永磁，根據(jù)能耗等級(jí)、成本情況，選取是否采用稀土永磁。
◆ 單臺(tái)人形機(jī)器人將成為稀土永磁下一個(gè)需求爆發(fā)點(diǎn)。2023年10月，工信部發(fā)布《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，2024年以來，我國各地密集發(fā)布機(jī)器人產(chǎn)業(yè)支持政策。海外已特斯拉optiums為主的人形機(jī)器人性能不斷完善，引領(lǐng)全球機(jī)器人的發(fā)展。2025年將成為AI 機(jī)器人市場(chǎng)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，逐步放量。
◆ 無人機(jī)已經(jīng)成為稀土永磁重要的市場(chǎng)，隨著低空經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，eVTOL對(duì)稀土永磁的需求量將持續(xù)增長(zhǎng)，從公開信息看，eVTOL采用多電機(jī)模式，且功率較大，單臺(tái)eVTOL對(duì)稀土永磁的需求較大。2024年，“低空經(jīng)濟(jì)”被首次寫入政府工作報(bào)告，《2025政府工作報(bào)告》中再次將低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)列為政府工作任務(wù)。我國已經(jīng)形成“大灣區(qū)”、川渝等多個(gè)低空經(jīng)濟(jì)示范區(qū)和示范城市，在產(chǎn)業(yè)鏈群集聚的協(xié)同驅(qū)動(dòng)下，我國低空經(jīng)濟(jì)從概念走向現(xiàn)實(shí)。